組織の経済学・マレニヨム

保険と逆選択

保険と逆選択

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　　　　　　　　組織の経済学・マレニヨム！

　　　　 　　　　 第037回（2000/06/19)

　　　　　　　　　第三部モティベーション：
　　　　　　　　契約、情報とインセンティブ（7）

　　　　　　　　　　　「保険と逆選択」

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　　このメルマガは、ポールミルグラム＆ジョンロバーツ箸の
　「組織の経済学（NTT出版・刊）」を適当に読みながら経済学
経営学のキーワードを勉強しようというメールマガジンです。
　　ただこのメルマガは読み物として私見を交えて書いている
　し、間違っている部分も多いので鵜呑みにしないでね。ＢＮは
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　都合により、しばらくお休みさせていただくかもしれません。
　とりあえず来週は必ず休ませていただきます。（み）

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　　　　　　　　　　　保険と逆選択 　　

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■逆選択（アドバース・セレクション）
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「逆選択」とは、契約前の情報の非対称から生まれるインセンティ
ブ問題である。

　この概念は保険会社の直面した問題から確立された。

　たとえば医療保険に妊娠・出産に関するオプション契約（特約）
を付けるとしたとしよう。

　妊娠・出産は病気ではないから普通は保険金は支払われないこと
が多いのだ。

　だが出産には様々な費用がかかることが多いから、そう言う事態
になったときにもいくらかの保険金を支払えるように、特約として
そういうオプション（選択契約）として付けたらどうだろう？
と言う話があるわけである。

　だが出産にかかわる費用に対しても保険金を支払うという特約を
付けて保険を売り出したとすると、そのオプション契約を結ぶのは、
そういう可能性の高い集団（つまり妊娠・出産を控えているとかそ
ういう予定があるという人間のグループ）に片寄ってしまうだろう。

　子供を産む気や子供を作る気のない人間にとっては、妊娠・出産
に関して余分に掛け金を掛けるのは無駄であるから、どうしてもそ
うなる。

　だが保険というのは、保険の対象とならない人間が多数加入する
から成り立つものなのである。

　なぜなら

｛保険加入者が支払う掛け金総額｝
　　　≧｛保険会社が支払う保険金総額｝＋｛保険会社の運営費用｝

でなければ保険会社は利益など出ない。

　利益が出ないなら、そんな保険など保険会社は売り出せない。

　こういうふうに、取引にある特定の人々が集まって保険などの取
引が成り立たなくなるのが「逆選択」の問題なのである。

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■逆選択と市場の「閉鎖」
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　逆選択は、保険契約を結ぶ加入者に「私的な」情報があり、契約
会社にはそれがわからない事によって起こる。

　たとえば高額の保険金を支払う自動車保険があるとする。

　自動車事故が起こった時に高額の保険金が支払われる保険である。

　そうするとこの保険の掛け金は、通常の保険より高い掛け金でな
ければ成り立たないから、この保険に加入しようと言う人間は、

「この保険で得をしそうな人間」

すなわち

「事故を起こす可能性が高く、高い賠償金を支払う可能性が高いと
自覚している人間」

に片寄ることになり、そういう人々に「逆に選択されてしまう」。

　そして逆選択が起こると当然保険は成り立たなくなり、そういう
保険は提供されなくなる。すなわち市場が閉じてしまうのである。

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■保険成立条件の計算
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　一般に、ある保険に加入したい人間の受け取りたい保険給付額が
Ｘ円だとすると、保険会社はＸの値の高い人間（つまり事故を起こ
しそうだという人間）には高い保険料を課し、安い人間には安い保
険料を課せばよいのであるが、そのＸ円がどのくらいであるかは個
人的な「私的情報」であるから、保険会社にはわからない。

　だがそれでは仕方がないから、保険会社は加入希望者に一律Ｐ円
の保険料を提示し、加入者を集めることになるのである。

　さてここで保険加入者が保険によるリスク軽減から価値Ｖを得る
ものとしてみる。

　すなわち保険加入にすると、事故を起こすんじゃないかと思って
こわごわ車を運転することから開放され、ある種の余裕や安心を得
られるわけである。その余裕や安心の価値を金銭に換算したものが
Ｖである。

　もちろん安心価値Ｖは、人によって大きさが異なる。

　ボクみたいに四十になって初めて免許を取って、しかも教習所内
でもこわごわしか運転できないような間にとっては、保険がなけれ
ば車なんて運転していられない。

　そういう人間にとっては保険料Ｐがかなり高くても、車を運転す
るにはそういう保険に加入せざるを得ない。すなわち安心価値Ｖの
値が大きいのである。

　だがあまり収入が無く、しかも
「自分はそんな事故なんて、絶対起こさないよ！」
と甘く考える者にとっては、万が一の時の保険よりも目先の金の方
が大事かもしれない。

　そう言う人間にとってはＶの値は小さいから、掛け金Ｐが高けれ
ば、そんな保険には加入しようとは思わない。

　つまり　Ｐ≦Ｘ＋Ｖ　の場合にのみ、加入者は保険加入に魅力を
感じ、保険に入ることになる。

　さてそうすると、保険会社の支払う給付金は保険料Ｐとどのよう
な関係になるであろうか。

　たとえば給付請求額が０からＸ’まで一様に分布している場合を
考える。

　つまり事故を起こさない人５人、小事故を起こす人５人、中程度
の事故を起こす人５人、大事故を起こす人５人、、、といった感じ
で加入者が分布しているとする。

　この場合、加入者はＸ≧Ｐ－Ｖでないとこの保険には加入しない
から、保険加入者はＸ＝Ｐ－Ｖの人間からＸ＝Ｘ’までの人間であ
る。よって保険給付額の平均値はＸ＝Ｐ－ＶとＸ＝Ｘ’の平均にな
り、
　　　　　　　（Ｐ－Ｖ＋Ｘ’）／２

となる（保険の給付の平均値は保険料Ｐに対して増加関数となる）。

　さて保険会社は保険支払１円に関して手数料Ｃを取るとする。

　保険会社は加入を促進するために加入するときに手数料を取らず
に支払の時に手数料を取るものとする（パチンコ屋の換金レートみ
たいなものか？）。

　そうすると、保険会社の負担する平均費用は

　　　　Ｐｓ（Ｘ）＝（Ｘ＋Ｘ’）（１＋Ｃ）／２

となる。Ｘはもちろん最小のＸである。で、平均掛け金をＰｂとす
ると、

　　　　Ｐｂ（Ｘ）＝Ｘ＋Ｖ

だから、少なくともＰｂ≧Ｐｓならばこの保険は成り立つことにな
る。

　ところがこれを計算してみると、

　Ｘ’≦｛（１－Ｃ）Ｘ＋２Ｖ｝／（１＋Ｃ）

となり、Ｃに０以外の色々な値を入れてＸ-Ｘ’のグラフを描いてみ
ても、Ｘ≦Ｘ’となるような傾きが45度以上になるグラフは描けな
い（注：Ｘ’はＸの最大値であるからこのような条件を満たさねば
ならない）。

　すなわちたとえコストが０だったとしても、逆選択がある場合、
保険というのは

　　　Ｘ＝Ｘ’

の場合しか成立しない、、、つまり逆選択があると保険が成立しな
いのである！

（このモデルの説明はテキストと少し違うけど勘弁して下さい）

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■代替的な手段
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　逆選択が生じると、保険は成り立たなくなる。

　だから逆選択が生じないように、保険会社は知恵を絞る。

　すなわちそれが「団体加入保険制度」である。

　個々人に保険への加入の自由を認めると、どうしても逆選択が生
じやすいから、ある団体全員を保険に加入させるわけである。

　自動車保険なども、最初に保険に加入する場合のランクは決まっ
ているが、それは団体加入制度を個人にばらして適用していると考
えれば合点がいく。

　そうして何年か保険に加入した後に、保険会社は加入者の情報を
得て、それぞれに適した保険の掛け金を設定するわけである。

　さて最後に逆選択の問題は、新古典派の市場の理論とは両立しな
いということを覚えておこう。

　新古典派理論における市場の参加者は、無人格的な人間を前提と
しているので、このような

「私的情報を持った参加者が市場に参加する場合」

には適用できないのである。　

（つづく）
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　　　　　　　　　　今回の・・・・

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　今回のモデルはテキストではもう少しややこしい説明になってま
すので、ボクの説明は無茶苦茶いい加減だと思って下さい。
　雰囲気だけ、、、はは。